Co Walmart, Target, Home Depot i Lowe's mówią nam o stanie amerykańskiego konsumenta?

Co Walmart, Target, Home Depot i Lowe's mówią nam o stanie amerykańskiego konsumenta?

22 maja, 2022 0 przez admin

Jak dobrze amerykański konsument radzi sobie z niebotycznie wysoką inflacją? To zależy, kogo zapytasz.

Czterech głównych detalistów — Walmart , Target , Home Depot i Lowe’s — przedstawiło w tym tygodniu kwartalne wyniki finansowe i każdy z nich oferował inne spojrzenie na to, gdzie i jak ludzie wydają swoje pieniądze.

Walmart powiedział, że niektórzy z jego bardziej wrażliwych na ceny klientów zaczynają sprowadzać się do marek własnych, podczas gdy Home Depot podkreślił odporność swojej bazy klientów, z których znaczny odsetek stanowią profesjonalni budowniczowie domów i kontrahenci.

Raporty pojawiły się po tym, jak Amazon pod koniec kwietnia błysnął sygnałami ostrzegawczymi dla branży detalicznej, kiedy zanotował najwolniejszy wzrost przychodów w dowolnym kwartale od czasu krachu dot-comów w 2001 roku i przedstawił ponure prognozy.

Mimo to oczekiwania na Wall Street były w tym tygodniu wyższe zarówno dla Walmartu, jak i Targetu. Analitycy i inwestorzy nie przewidzieli, że dwaj wielkoformatowi detaliści osiągną tak ogromny spadek zysków w ostatnim okresie, ponieważ koszty łańcucha dostaw wpłynęły na sprzedaż i nagromadziły się niechciane zapasy, takie jak telewizory i sprzęty kuchenne. Walmart zamknął się we wtorek spadkiem o 11,4%, co oznacza najgorszy dzień od października 1987 roku. W środę Walmart spadł o kolejne 7%, podczas gdy Target miał najgorszy dzień od 35 lat .

Jednak Home Depot i Lowe’s odnotowały w ostatnich tygodniach większą siłę wśród kupujących.

„Nasi klienci są odporni. Nie widzimy wrażliwości na poziom inflacji, którego początkowo oczekiwaliśmy” – powiedział we wtorek dyrektor generalny Home Depot Ted Decker podczas wezwania spółki do wyników. (Akcje obu sieci remontowych zamknęła w środę około 5% w związku z szerszą wyprzedażą na rynku .)

Mieszane komentarze tych detalistów wynikają w dużej mierze z faktu, że Amerykanie w różny sposób doświadczają niestabilności gospodarczej, w zależności od poziomu ich dochodów. Firmy i konsumenci znajdują się w niezbadanym okresie przejściowym po miesiącach środków blokowania związanych z Covid, które spowodowały wzrost zakupów towarów w puszkach, papieru toaletowego i rowerów Peloton . Wiele rund stymulacyjnych dolarów napędzało wydatki na nowe trampki i elektronikę.

Ale kiedy te pieniądze wysychają, detaliści muszą poruszać się po nowej normalności. Obejmuje to inflację na najwyższym poziomie od 40 lat , wojnę Rosji na Ukrainie i wciąż sparaliżowany globalny łańcuch dostaw.

„Chociaż przez lata doświadczaliśmy wysokiego poziomu inflacji na naszych rynkach międzynarodowych, inflacja w USA jest tak wysoka i porusza się tak szybko, zarówno w przypadku żywności, jak i towarów ogólnych, jest czymś niezwykłym” – powiedział we wtorek dyrektor generalny Walmart Doug McMillon o zarobkach połączenie konferencyjne.

Wyniki w tym tygodniu mogą zwiastować kłopoty wielu detalistów, w tym Macy’s , Kohl’s , Nordstrom i Gap , które jeszcze nie przedstawiły wyników za pierwszy kwartał 2022 roku. lub buty mogą być szczególnie pod presją, ponieważ Walmart zasugerował, że kupujący zaczęli wycofywać się z uznanych przedmiotów, aby przeznaczać więcej pieniędzy na artykuły spożywcze.

W tym samym czasie sprzedawcy detaliczni wskazują na wzrost popytu na przedmioty takie jak bagaż, sukienki i makijaż, ponieważ coraz więcej Amerykanów planuje wakacje i uczestniczy w weselach. Ale istnieje obawa, że konsumenci będą gdzieś zmuszeni do kompromisów, aby sobie na to pozwolić. Albo będą szukać przecenionych towarów w sklepach takich jak TJ Maxx .

Oto, co Walmart, Target, Home Depot i Lowe’s mówią nam o stanie amerykańskiego konsumenta.

Walmart

Walmart widzi mieszany obraz, ukształtowany przez dochody gospodarstw domowych konsumentów i ich nastawienie do przyszłości. Jednak w ostatnim kwartale największy detalista w kraju powiedział, że kupujący pokazują, że zwracają uwagę na budżet.

Klienci wyszli ze sklepów i opuścili witrynę sprzedawcy z mniejszą liczbą zakupionych przedmiotów. Coraz więcej z nich przeskakiwało nowe ubrania i inne ogólne towary, gdy widzieli wzrost cen benzyny i artykułów spożywczych. Niektóre z nich zostały sprzedane do tańszych marek lub mniejszych produktów, w tym pół galonów mleka i wędlin sklepowych zamiast droższych marek, powiedział CNBC dyrektor finansowy Brett Biggs.

Z drugiej strony, powiedział, niektórzy klienci zaczęli kupować nowe meble ogrodowe lub z zapałem ścigali nową, efektowną konsolę do gier.

„Jeśli spojrzysz na demografię Stanów Zjednoczonych i nałożysz na to naszą mapę klientów, bylibyśmy naprawdę blisko tego samego” – powiedział Biggs. „A więc masz ludzi, którzy będą odczuwać większą presję niż inni i myślę, że właśnie to widzimy”.

Cel

Target powiedział, że widzi odpornego konsumenta, który ma nowe priorytety, ponieważ pandemia staje się bardziej oczekiwana.

„Przechodzą od kupowania telewizorów do kupowania bagażu” – powiedział dyrektor generalny Brian Cornell w wywiadzie dla programu CNBC „Squawk Box”. Dodał później: „nadal robią zakupy, ale zaczęli inaczej wydawać dolary”.

Ta zmiana pojawiła się wraz z zakupami w pierwszym kwartale fiskalnym, powiedział. Klienci kupili dekoracje i upominki na Święta Wielkanocne i Dzień Matki. Organizowali i uczestniczyli w większych przyjęciach urodzinowych dla dzieci, co doprowadziło do gwałtownego wzrostu sprzedaży zabawek. Kupowali też mniej rzeczy, takich jak rowery i drobny sprzęt kuchenny, kiedy rezerwowali loty i planowali wycieczki .

Cornell zwrócił uwagę na wysoki poziom wydatków, z jakim Target zmierzył się w pierwszym kwartale poprzedniego roku, ponieważ Amerykanie otrzymywali pieniądze z czeków stymulacyjnych i mieli mniej miejsc, w których mogliby je wydać.

Zauważył, że porównywalna sprzedaż wciąż rosła, pomimo tego trudnego porównania. Ponadto ruch w sklepie Target i ruch na stronie internetowej wzrósł o prawie 4% rok do roku. Jednak dane dotyczące wzrostu sprzedaży uwzględniałyby skutki inflacji, która powoduje, że wszystko, od kosztów frachtu po artykuły spożywcze, jest droższe.

Target w ostatnim kwartale miał również wyższy poziom przecen, co jest podstawą branży detalicznej, która w mniejszym lub większym stopniu zniknęła podczas pandemii, ponieważ kupujący mieli duży apetyt na zakupy, a detaliści mieli mniej towarów do umieszczenia na półkach.

Domowy magazyn

Firma zajmująca się remontami domów powiedziała inwestorom we wtorek, że nie dostrzega jeszcze żadnych różnic w zachowaniu konsumentów.

Średnia cena biletów Home Depot wzrosła w kwartale o 11,4%, napędzana głównie przez inflację. Ale dyrektorzy powiedzieli również, że konsumenci handlują w górę, a nie w dół. Na przykład konsumenci przestawiają się z kosiarek zasilanych gazem na droższe opcje zasilane bateryjnie, twierdzi wiceprezes Home Depot ds. Merchandisingu Jeff Kinnaird.

Takie zachowanie prawdopodobnie wynika z faktu, że przeważająca większość klientów Home Depot to właściciele domów, którzy w ciągu ostatnich dwóch lat widzieli, jak ich wartość kapitału własnego gwałtownie wzrosła . Dyrektor finansowy Richard McPhail powiedział podczas rozmowy telefonicznej, że ponad 90% klientów zajmujących się majsterkowaniem jest właścicielami domów, podczas gdy zasadniczo cała sprzedaż dla wykonawców odbywa się w imieniu właściciela domu.

McPhail powiedział również, że około 93% klientów z kredytami hipotecznymi ma stałe oprocentowanie. W miarę wzrostu stóp procentowych i cen mieszkań konsumenci, którzy rozważają przeprowadzkę, zamiast tego decydują się pozostać w swoich obecnych domach i przebudować je.

Lowe’a

Lowe’s powtórzył podobne nastroje podczas telekonferencji w środę. Dyrektor generalny Marvin Ellison powiedział, że wzrost cen domów, starzejące się zasoby domów i utrzymujący się niedobór mieszkań są kluczowymi czynnikami ekonomicznymi działalności Lowe’a.

„To jeden z powodów, dla których uważam, że majsterkowanie jest wyjątkowym sektorem handlu detalicznego i może mieć środowisko makro, w którym pojawia się wiele pytań dotyczących zdrowia konsumentów”, powiedział analitykom.

Konsumenci pracujący przy projektach DIY stanowią około trzech czwartych sprzedaży Lowe, co stanowi wyższy odsetek niż konkurencyjny Home Depot. Jak dotąd firma nie widzi jeszcze żadnego handlu materiałami z tymi konsumentami.

Jednak konsumenci zaczynają odczuwać trudności wynikające z rosnących cen energii. Ellison powiedział CNBC, że klienci Lowe’a wymieniają się na zasilane bateryjnie narzędzia do pielęgnacji krajobrazu i kosiarki oraz bardziej oszczędne pralki.

„Czy uważam, że ma to coś wspólnego z cenami paliw? Odpowiedź jest absolutna” – powiedział.

Lowe’s nie spełniło oczekiwań Wall Street co do kwartalnej sprzedaży , ale kierownictwo przypisało rozczarowujące wyniki sprzedawcy pogodę.

Melissa Repko przyczyniła się do powstania reportażu.