Fidelity pozwala firmom oferować bitcoin w 401(k), ale doradcy finansowi ostrzegają, że jest to ryzykowny zakład

Fidelity pozwala firmom oferować bitcoin w 401(k), ale doradcy finansowi ostrzegają, że jest to ryzykowny zakład

22 maja, 2022 0 przez admin

Jeśli marzysz o przejściu na emeryturę z nieoczekiwaną gratką bitcoinów, być może zechcesz to przemyśleć.

Niedawny spadek cen bitcoina przyciągnął nagłówki ze względu na jego szerokość — spadły o ponad jedną trzecią od marca i o ponad 50 procent od listopada. Niektórzy zastanawiają się teraz, czy wyprzedaż może odbić się echem w całej gospodarce.

W ciągu ostatniego tygodnia cena spokojnie ustabilizowała się na poziomie około 30 000 USD. Dla najbardziej zagorzałych zwolenników bitcoina – i dla tych, którzy mają duży apetyt na ryzyko – może to być okazja do zakupu.

Firma świadcząca usługi finansowe Fidelity Investments powiedziała, że daje firmom możliwość oferowania pracownikom opcji inwestowania do 20 procent ich 401(k) w bitcoin. Oznacza to, że ludzie, którzy chcą dodać bitcoin do swojego 401(k), muszą najpierw sprawdzić, czy ich pracodawca to oferuje.

„Istnieje rosnące zainteresowanie ze strony sponsorów planów (emerytalnych) pojazdami, które umożliwiają im zapewnienie pracownikom dostępu do zasobów cyfrowych w ramach planów określonych składek, a z kolei ze strony osób, które chcą włączyć kryptowaluty do swoich długoterminowych strategii inwestycyjnych” – powiedział. Dave Gray, dyrektor ds. ofert i platform emerytalnych w miejscu pracy w Fidelity Investments.

W kolejnym wywiadzie Gray powiedział, że każda firma zatrudniająca pracowników, którzy mogą być zainteresowani cyfrowymi walutami, takimi jak bitcoin, w ramach długoterminowej transformacji systemu finansowego, powinna rozważyć ten produkt. Powiedział, że nie powinien być używany jako krótkoterminowy zakład na zwroty z kryptowalut.

„Dla sponsorów planu (emerytalnego), którzy zdecydują się zaoferować nasz produkt, jest to okazja do… zakupu z czasem, ponieważ mogą uwierzyć, że jest to właściwa długoterminowa strategia inwestycyjna uzupełniająca tradycyjny portfel” – powiedział Gray.

Czy inwestowanie w kryptowaluty ma sens dla Twojego konta emerytalnego?

Jeszcze przed dramatyczną wyprzedażą bitcoina jeden z analityków stanowczo sprzeciwił się pomysłowi zainwestowania jakiejkolwiek części 401(k) w kryptowalutę. W notatce z 27 kwietnia, starsza analityk Morningstar, Madeline Hume, napisała :

„Chociaż Morningstar nie jest przeciwna kryptowalutom – i pełne ujawnienie, posiadam trochę bitcoinów – strategia Fidelity na wykorzystanie kryptowaluty jest niewłaściwa” – napisał Hume.

„Na tym etapie mieszanie planów bitcoin i 401(k) to okropny pomysł”.

Różnice między tradycyjnymi narzędziami inwestycyjnymi, takimi jak akcje i obligacje oraz bitcoin, są jasne.

Akcje i obligacje, które tworzą większość portfeli emerytalnych, są zabezpieczone przepływami pieniężnymi w postaci dywidend lub płatności odsetek. Pozwalają one analitykom modelować lub szacować przyszłe ceny tych inwestycji.

Z drugiej strony, bitcoin nie ma aktywów bazowych, powiedział Hume.

„Brak podstaw i wycen sprawia, że nie pasuje on do planu 401(k)” – powiedziała, dodając, że cena bitcoina jest zwykle napędzana przez spekulantów. Są to osoby, które próbują przekonać innych, że cena bitcoina będzie nadal rosła.

Z biegiem czasu wartość większości akcji lub obligacji ostatecznie wzrośnie, gdy spółki bazowe będą się rozwijać i osiągać coraz większe zyski.

Hume mówi, że przyszła cena Bitcoina jest prawie niemożliwa do przewidzenia. Pewnego dnia może znowu wzrosnąć, ale jego ruchy są bardziej napędzane przez te spekulatywne narracje.

„Każdy ma sąsiada lub siostrzeńca, który uderzył w kryptowalutę, ale nawet instytucje wyczuwają krew w wodzie po powrocie” – powiedział Hume w kolejnym wywiadzie. Dodała: „Nie ma drogi na skróty do emerytury”.

Ten sentyment podzielił Jackson Wood, menedżer portfela i doradca w Freedom Day, firmie doradczej zajmującej się planowaniem finansowym. Wood pisze również o kryptowalutach.

„401(k)s i IRA są bardzo ważnymi kontami dla prawie każdego emeryta w Stanach Zjednoczonych” – napisał 11 maja w serwisie informacyjnym o kryptowalutach Coindesk.com. „Te konta są najlepszymi narzędziami, jakie mamy do budowania portfeli emerytalnych, więc pieniądze na tych kontach są niezwykle ważne dla przyszłego dobrego samopoczucia właściciela. Przypisywanie do aktywów spekulacyjnych, takich jak bitcoin, tylko dlatego, że jest nagle dostępny, nie jest mądrą decyzją”.

Wood powiedział NBC News, że nie sądzi, aby wielu sponsorów planów emerytalnych, znanych również jako powiernicy, podjęło decyzję Fidelity na jej produkcie bitcoin 401(k).

„Mimo że wywołał falę i wiele wiadomości, wątpię, aby wielu powierników czuło się z tym komfortowo” – powiedział Wood.

Rzeczywiście, dla większości firm z głównego nurtu produkt wydaje się nie do odejścia. NBC News zapytało kilkanaście firm z listy Fortune 100, a także Twitter, czy udostępniają bitcoin jako wybór dla 401(k) swoich pracowników. Wśród osób, które udzieliły odpowiedzi, nikt nie powiedział, że oferuje taki produkt.

Jakie są zagrożenia i korzyści związane z kryptowalutami w ramach strategii 401(k)?

Pomimo ryzyka, co najmniej jeden pracodawca zarejestrował się, aby zaoferować swoim pracownikom nowy produkt Fidelity: MicroStrategy, firma świadcząca usługi biznesowe i programistyczne. Jego dyrektor generalny, Michael Saylor, był głośnym zwolennikiem bitcoina.

„MicroStrategy oczekuje na współpracę z Fidelity, aby stać się pierwszą spółką publiczną, która zaoferuje swoim pracownikom opcję inwestowania w bitcoin w ramach naszego programu 401(k)” – powiedział Saylor w oświadczeniu. „Ważna jest dla nas współpraca z firmami takimi jak Fidelity, które wprowadzają innowacje w bitcoinach dla korporacji, podobnie jak dalsze rozwijanie ekosystemu bitcoin dla inwestorów instytucjonalnych”.

Hume z Morningstar powiedział, że zapowiedź MicroStrategy jest prawdopodobnie częścią jej marki, która będzie pierwszym graczem w przestrzeni kryptowalut. Według prezentacji firmy, MicroStrategy posiada obecnie 129 218 bitcoinów; przy 30 000 dolarów za sztukę jest wart łącznie około 3,9 miliarda dolarów.

Jak dotąd Fidelity jest jedyną dużą platformą usług emerytalnych lub firmą brokerską, która oferuje produkt bitcoin 401(k). Vanguard powiedział, że nie ma takiego planu.

„Ponieważ kryptowaluty w ich obecnym stanie są wysoce spekulacyjne, Vanguard uważa, że ich długoterminowa inwestycja jest słaba”, powiedział w notatce skierowanej do klientów z września 2021 r. – jego najnowsza opinia w tej sprawie.

W oświadczeniu przedstawiciel firmy Schwab powiedział, że niektóre z jego produktów oferują pośrednią ekspozycję na kryptowaluty, ale aktywa w tych produktach stanowiły mniej niż 1 procent wszystkich aktywów maklerskich 401(k) w Schwab na koniec 2021 r. Nie dotyczyło to, czy krypto to dobra inwestycja.

Niedawny spadek liczby bitcoinów stawia pod znakiem zapytania jego wartość

Biorąc pod uwagę niedawną zmienność cen bitcoina, trudno jest wiedzieć, kiedy, jeśli w ogóle, bitcoin zacznie być uważany za główne narzędzie inwestycyjne.

Tymczasem produkt Fidelity jest oferowany pomimo niedawnych wytycznych Departamentu Pracy, które regulują plany 401(k). Departament ostrzegł menedżerów planów emerytalnych, aby byli rozsądni, jeśli chodzi o kryptowaluty.

„Na tym wczesnym etapie historii kryptowalut Departament ma poważne obawy co do ostrożności decyzji powiernika o narażeniu uczestników planu 401(k) na bezpośrednie inwestycje w kryptowaluty lub inne produkty, których wartość jest powiązana z kryptowalutami” powiedział w marcu , zanim Fidelity ogłosiło, że oferuje bitcoiny. „Inwestycje te niosą ze sobą znaczne ryzyko i wyzwania dla kont emerytalnych uczestników, w tym znaczne ryzyko oszustwa, kradzieży i utraty”.

W wywiadzie dla NBC News, zastępca sekretarza Departamentu Pracy Ali Khawar powiedział, że bitcoin jest nie tylko zbyt nowy, ale że narracje wokół niego przesłoniły większe ryzyko z nim związane.

„To, co widzimy, to wszechświat, w którym dla indywidualnego oszczędzającego, a nawet pracodawców, którzy słyszą, że jest to kolejna pewna rzecz – że jest element„ Wejdź na parter albo będziesz tego żałować ”- Khawar powiedział. „To, czego nie słyszymy, to druga strona tego równania, która polega na tym, że jest to stosunkowo młoda klasa aktywów, z wieloma trudnymi pytaniami, na które nie ma odpowiedzi, np. jak je wycenić, a nawet jak są przechowywane ”.

W odpowiedzi Fidelity’s Grey powiedział, że zgadza się z wytycznymi departamentu, chociaż zauważa, że firma nie zabroniła całkowicie inwestowania w kryptowaluty. Powiedział, że Fidelity przestrzega surowych standardów bezpieczeństwa, które spełniałyby wytyczne federalne.

Gray dodał, że uważa, że zmiana jest nieunikniona, powołując się na dane, które pokazały, że młodsze pokolenia inwestorów coraz częściej wiążą swoje przyszłe zyski majątkowe z kryptowalutami.

„Wśród pokolenia Z używa go 39 procent, a wśród milenialsów 38 procent” – powiedział. „Więc z tej perspektywy uważamy, że młodsi pracownicy będą stale szukać programu świadczeń, aby zapewnić dostęp do inwestycji, z którymi czują się komfortowo, ponieważ dorastali w tym środowisku”.